Räntebeslut och politiska förändringar: Hur de påverkar marknaden

  • Sparande

Vilken vecka det har varit.

Räntebeslut från flera olika länder, det amerikanska presidentvalet och bolagens kvartalsrapporter är alla faktorer som spelar in och påverkar börsens utveckling. Till det har vi även geopolitisk osäkerhet. I denna artikel kommer vi att titta närmare på hur dessa faktorer påverkar marknaden och vad vi kan förvänta oss framöver.

Nya och förenklade amorteringsregler
I Sverige presenterades under måndagen en utredning om amorteringskravens effekter på bostadsmarknaden samt förslag på förändrade amorteringsregler beställd av finansmarknadsministern. Utredarna föreslog att vissa av amorteringskraven var väl tuppa och begränsande vilket ledde till att förslaget är att vissa delar i amorteringskraven tas bort. Utredarna ser framför sig att priserna på bostäder kan stiga med cirka 5 procent när förslaget implementeras. 

Det amerikanska presidentvalet
Under tisdagen inleddes det amerikanska presidentvalet. Donald Trump vann valet med stor marginal. Trump har lovat sina väljare att sätta USA i första rummet och förbättra amerikanarnas ekonomi. Han vill förbättra amerikanarnas ekonomi genom att driva en politik som främjar ekonomi och tillväxt. Han vill sänka bolagsskatter, införa tullar mot en del länder inkl Kina samt mjuka upp vissa begränsande regler.  Börsen i framförallt USA steg kraftigt på beskedet att Trump vann. Investerarna ”prisar in” lite högre vinst i många bolag som ett resultat av Trumps politik. Det ledde till att S&P500 steg med cirka 2,6 procent samma dag som det stod klart att Trump vann. I Sverige och Europa såg vi tecken på osäkerhet - Börsen inledde onsdagen med en rejäl uppgång för att därefter falla tillbaka och avsluta dagen på minus. Det spekuleras i om det är de förväntade tullarna som påverkar inveseterarnas humör.

Räntesänkningar
Under torsdagen beslutade Riksbanken att sänka räntan med 0,5 procentenheter. Enligt Riksbanken är detta steg en del av en större plan för att stödja den svenska ekonomin. Det förväntas också fler räntesänkningar under vintern och våren. Vi har en aning svag ekonomi i Sverige och räntesänkningarna är ett sätt att minska kostnaderna i samhället och ge oss lite mer pengar i plånboken, vilket kan få oss att konsumera och investera mer- vilket bidrar till högre aktivitet i ekonomin. Även den amerikanska centralbanken Federal Reserve sänkte räntan under torsdagen. Vi ser en expansiv och affärsfrämjande politik i USA under Donald Trumps ledning. Dock är många investerare oroliga för Trumps politik. De planerade räntesänkningarna som är positiva enligt investerarna skall ställas emot valet av Trump till president vilket driver upp osäkerheten något. Frågor som investerare nu ställer sig är vad exempelvis Trumps planerade tullar att leda till? Vad Trumps politik kommer att medföra för den geopolitiska säkerheten och om den amerikanska centralbankens förväntade räntesänkningar kommer att påverkas och en hel del annat. I både Sverige och USA steg börserna på nyheterna om räntesänkningarna. 

Inrikespolitik under Trump-administrationen har påverkat globala räntor och valutakurser. En starkare dollar och högre amerikanska räntor har skapat ett tryck på svenska tillgångar, vilket i sin tur har påverkat den svenska kronan och skapat inflationära effekter.

Bolagens kvartalsrapporter och konjunkturen
När vi ser på konjunkturen som helhet, visar den på en positiv bild relativt förväntansbilden som målades upp på många håll under augusti. Bolagens kvartalsrapporter indikerar en relativt stabil efterfrågan, men resultaten varierar kraftigt beroende på sektor och region. Detta innebär att det finns stora skillnader mellan marknaderna, och investerare måste vara extra uppmärksamma på vilka sektorer som presterar bättre än andra. Vissa branscher, som solenergi, visar små eller inga tecken på vändning. Aktiviteten ser dock allt bättre ut på sina håll och då särskilt i tekniksektorn. 

Investeringsförslag
Marknaden är under förändring, och det är svårt att förutspå exakt vad som kommer att hända. Men genom att förstå de faktorer som påverkar ekonomin och marknaden – som räntor, geopolitik och bolagens resultat, kan investerare göra mer informerade beslut. De senaste åren har visat på hur snabbt marknader kan förändras och vi står troligen inför fler utmaningar framöver.
I denna tid av osäkerhet är det viktigare än någonsin att ha en långsiktig strategi och att vara beredd på att anpassa sig till förändringar. Genom att hålla sig uppdaterad på marknadsläget och ha en diversifierad portfölj kan investerare minska risken och maximera sina chanser till långsiktig framgång.

Vi kan se några övergripande förändringar i sparandets sammansättning många investerare med fördel skulle kunna fundera på att implementera i sina sparportföljer:

  • Ökad diversifiering globala aktier
    Den höga värderingarna i de stora amerikanska bolagen kan missgynnas av eventuella handelshinder då de har både global produktion och distribution. Minska exponeringen mot stora amerikanska bolag och öka exponeringen mot mindre bolag. Det höjer den förväntade avkastningen och sänker risken.
  • Amerikanska småbolag
    Amerikanska mindre bolag har både lokal produktion och försäljning. De missgynnas inte i någon större utsträckning av eventuella tullar. Småbolag har också en högre andel rörliga räntor relativt stora bolag vilket gör att de gynnas snabbt av sänkta styrräntor. i veckans ”fond i fokus” tittar vi närmare på Handelsbaken, läs mer här.
  • USD
    Med Trump som president kan vi se en ökad risk för inflation och därmed delvis högre räntor. Det medför ökade förutsättningar för en fortsatt stark dollar. 
  • Tillväxtmarknader
    Tillväxtmarknader har relativt låga värderingar och kan gynnas av lägre räntor i kombination med ökad riskaptit. Viss varning för indexinvesteringar då index på tillväxtmarknader kan ha hög exponering mot enskilda bolag.

Daniel Ljungström, Head of Private Savings Max Matthiessen

Max Matthiessen Värdepapper AB (”MMVP”) är ett värdepappersbolag med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. MMVP är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. MMVP tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för MMVP utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av MMVP. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan MMVP:s tillstånd.