Skattefria ISK-konton och räntesänkningar – En gyllene tid för investerare?

Skattefritt ISK-sparande upp till 150000 kr från årsskiftet 2024/2025 – Vad innebär det för sparare?

Från och med årsskiftet 2024/2025 blir sparande via investeringssparkonto (ISK) skattefritt upp till 150 000 kronor. I samtal med en rådgivare på Max Matthiessen diskuterade vi de möjliga effekterna av skattefriheten. En av rådgivarna förutspår att många nya ISK-konton kommer att öppnas nu. När jag frågade varför, svarade han att de som idag har ett traditionellt banksparande och betalar 30 % skatt på ränteintäkter har starka incitament att byta. Genom att spara via ISK istället för på bankkonto blir avkastningen skattefri. Dessutom kan spararna välja att investera i penningmarknadsfonder, som ett alternativ. Det medför att med de nya skattereglerna blir sparande via ISK ett bra alternativ för sparande med låg risk.

Efter rådgivarens förklaring såg jag tydligt fördelarna med ett sådant sparande för många människor. Jag undrar hur många som tänkt på det?

Räntesänkningar och marknadens reaktion
Vi har ofta diskuterat hur de kommande räntesänkningarna kan gynna bolag som varit under press under de år vi haft höga räntor. Särskilt har fastighetsbolag, hållbarhetsfokuserade bolag och småbolag nämnts som potentiella vinnare. Det känns bra att se att denna förutsägelse delvis infriats efter de senaste räntesänkningarna. Det finns även tecken på att den positiva trenden kan fortsätta under det kommande året.

Per Haldén från Ruth Asset Management tog i veckan upp att historiska data från 1980-talet visar att kombinationen av räntesänkningar och höga börsnivåer ofta leder till marknadsuppgångar. S&P 500 har i genomsnitt ökat med 13,9 % ett år efter en större räntesänkning på 0,50 %.  Nu ska vi komma ihåg att historisk data inte är någon garanti för framtida utveckling men är trots allt lite kul att se positiva statistik. Förra veckans sänkning var goda nyheter för Ruths Crafted by-fonder, som steg i värde tack vare den ökade riskaptiten bland investerare. Även många av våra kunders fondportföljer, som fokuserar på aktiva fondbyten, visade liknande resultat.

Riksbankens ränteläge och prognoser
Riksbanken kommunicerade i samband med sitt räntebesked också sin prognos för styrräntan framåt och förutspår att styrräntan kommer att sänkas som mest till 2,25 %. Många experter och investerare räknar dock med att räntan kan gå ner till 1,75 %. Henrik Rosencrantz, förvaltare på Ruth Asset Management, bedömer att sanningen kanske ligger mitt emellan, med en räntenivå på cirka 2 % som mest sannolik.

Risker att beakta
Självklart finns det även risker. Flera bolag har nyligen utfärdat vinstvarningar, vilket innebär att företagen anser att marknadens förväntningar på deras resultat är för höga. Om investerarnas förväntningar är för optimistiska, bör börskurserna justeras nedåt. Snart börjar bolagen rapportera resultaten för tredje kvartalet. Rapportfloden kommer igång runt den 10 oktober. Dessa rapporter är viktiga för börsutvecklingen framåt. Särskilt viktiga blir VD-kommentarerna runt framtiden vad gäller efterfrågan på deras produkter och utvecklingen av kostnader. Ser bolagen några metkrokar i efterfrågan?

När rapportsäsongen drar igång kan vi förmodligen lägga diskussionerna om ränta och inflation åt sidan och istället fokusera på bolagens faktiska resultat. Det blir spännande att följa.

Intervju med Hanna Andreen, VD för Flat Capital
I veckan gästade Hanna Andreen, VD för Flat Capital, podden Maxa med Daniel. Flat Capital är ett investmentbolag med investeringar i bland annat SpaceX, OpenAI och Klarna. I podden berättade hon om hur bolagen i deras portfölj har utvecklats de senaste åren och vad hon ser framöver. Hanna har varit VD för Flat Capital i cirka tre år. När jag frågade henne om hennes viktigaste lärdom som VD för Flat Capital svarade hon lite senare via ett meddelande: "Vikten av att hålla riktning och vision – men samtidigt vara beredd att justera vägen." 

Lyssna på podden här

Daniel Ljungström, Head of Private Savings Max Matthiessen

Max Matthiessen Värdepapper AB (”MMVP”) är ett värdepappersbolag med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. MMVP är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. MMVP tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för MMVP utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av MMVP. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan MMVP:s tillstånd.