Techveckan: Starka rapporter från Oracle, TSMC och Nintendo

Inge Heydorn från Chelverton går igenom veckans största teknologinyheter och ger sin syn på de aktuella händelserna inom teknikvärlden:

Ännu en vecka med massor av teknologirapporter, månadsdata för maj och teknologikonferenser London Tech week/Viva Tech i Paris. AI är igen huvudfokuset framför allt på teknologisidan. Premiärministern i Storbritannien höll en presentation med Jensen Huang VD på Nvidia om hur England flyttar fram sina positioner inom AI och vilka investeringar som behövs för att landet skall kunna vara ledande inom AI. Detta gäller framför allt energiinfrastrukturen som behövs byggas ut.

Oracle rapporterade en stark rapport med ökande tillväxt i cloud/AI delen och växande capex men måste trots det tacka nej till kunder eller flytta fram dem i tid eftersom de fortande inte har kapacitet att möta all efterfrågan. TSMC maj rapport upp 40% Y/Y visar på att AI chipen rullar ut i allt snabbare takt.

• Oracle, super stark guidance
• Nintendo Switch 2 rekord starkt
• Starka export siffror för maj, Taiwan, Sydkorea
• TSMC maj försäljning upp 40% Y/Y

Portföljen: Denna vecka har vi inte gjort några större förändringar i portföljen.

Veckans citat från Lawrence J. Ellison Chairman Oracle
“ We are doing a bunch of things to lower our CapEx costs. But even if we do that, CapEx is going to go up because the demand right now seems almost insatiable. I mean I don't know how to describe it. I've never seen anything remotely like this. I mean people are calling up and asking us, please, can you find us more capacity. We'll take it wherever. It's in Malaysia, we'll take it fine. We'll take it there. We got some wherever.”

TSMC (äger) rapporterade en försäljning om TWUSD320,5mdr för maj upp 40% Y/Y men ner något från rekordmånaden april. TSMC försäljningsguidance är given i USD för kvartalet men givet hur stark försäljningen varit i april och maj så behöver försäljningen endast växa ca 17% i USD under juni.
Vår syn. Vi tror att TSMC kommer att slå sin egen guidance för kvartalet och marknadens förväntningar. Ett antal kunder har under kvartalet flyttat sin huvudprodukt från 5nm till 3nm vilket kommer gynna bolaget under 2H25.

Oracle (ingen position) rapporterade bättre försäljning och EPS än väntat men med lite sämre än väntad orderboks-tillväxt + USD8 mdr Q/Q. Trots detta höjer bolaget sin guidance ordentligt för 2026 och säger att efterfrågan är enorm och de fortfarande har problem att möta efterfrågan på cloud och AI tjänster. Bolagets cloud tjänster förväntas växa 40% under 2026 upp från 24% under 2025. Bolaget har även vunnit en större order från Temu under kvartalet. Infrastruktur delen förväntas även den att ha accelererande tillväxt och nå 70% tillväxt under 70% under 2026.
Vår syn. En väldigt stark rapport men framför allt en otroligt stark guidance och där bolaget flaggar för en mycket stark tillväxt framåt. Capex går från USD 21 mdr till USD25 mdr under 2026 men bolaget flaggar redan nu att det kan vara för lågt givet efterfrågan.

Taiwan & Syd Korea export. Exporten från Taiwan nådde nya rekord nivåer under maj upp 38,6% Y/Y drivet av stark efterfrågan på AI produkter. Exporten till USA var upp 57% Y/Y och Mexico var upp hela 170%.
Syd Korea rapporterade +20% export tillväxt för halvledare i maj drivet av framför allt HBM minnen till AI servrar. Den tillväxten har även fortsatt under de första 10 dagarna i juni enligt preliminära siffror.

Nintendo (liten position) släppte under veckan sin Switch 2. Efterfrågan initialt har varit riktigt stark och bolaget annonserade att de sålt 3,5m under de 4 första dagarna. Målet är att nå 15m under detta räkenskapsår som slutar mars 2026.
Vår syn. Vi skrev redan förra veckan att vi tror att den kommer att sälja väl och att 15m känns väldigt konservativt. Den största risken för produkten är den amerikanska marknaden och införande av högre handels tariffer vilket skulle driva upp priset på produkten.

Av: Inge Heydorn, Chelverton

Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Max Matthiessen tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för Max Matthiessen utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av Max Matthiessen. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan tillstånd.

Tema: Tech vecka 24, 2025