En intensiv vecka: Mellanösternkris, kinesiska stimulanser och teknikjättar i fokus inför rapportperioden

  • Tema: Tech

Veckans teknologinyheter av GP Bullhound

GP Bullhound som är en global investmentbank med specialisering inom teknik, går igenom veckans största teknologinyheter och ger sin syn på de aktuella händelserna inom teknikvärlden.

En väldigt händelserik vecka makroekonomiskt – krisen i Mellanöstern, kinesiska stimulanser och hamnstrejk i USA. En rekordvecka för kinesiska aktier, högre oljepriser och fortsatt oro kring det ekonomiska läget i USA, och detta innan rapportsäsongen startat! På tekniksidan sitter vi och väntar på septembersiffrorna från de taiwanesiska bolagen som nu börjar komma in.

  • Nvidia upplever en galet stark efterfrågan på nya AI-GPU
    Blackwell.
  • Amazon planerar att lägga till mer reklam i Prime Video.
  • Blackstone ska spendera 70 miljarder USD på datacenter.

Portföljen: Denna vecka har vi inte gjort några förändringar i portföljen för Global Technology. Vi har dock stängt vår kort position i Tesla i Thyra efter leverans siffrorna och innan deras självkörande bil dag.  

Veckan citat från CEO av Nvidia Jensen Huang: ”Blackwell demand is insane and it’s in production.”

Nvidias (äger) VD Jensen Huang blev intervjuad på onsdag kväll av CNBC tillsammans med Accentures VD Julie Sweet om deras samarbete för att implementera AI-lösningar för företag. I intervjun får han frågan om efterfrågan på Blackwell och svarar att efterfrågan är galet stark och att produktionen nu är igång.

Hon Hai (ingen position) meddelade också att de kommer att producera Blackwell-system från och med november.

Vår syn är att kommentaren naturligtvis stärker vår uppfattning om att efterfrågan är mycket stark och att företagets största utmaning är att möta den. Att han dessutom bekräftar att produktionen är igång minskar spekulationerna om ytterligare förseningar.

Amazon (äger): Aktiekursen sjönk efter Q2-rapporten då reklamdelen, som har vuxit starkt för dem de senaste åren, visade något svagare tillväxt än förväntat. Detta trots att Prime Video skulle ha hjälpt dem under Q2. Bolagets VP för Prime Video, Kelly Day, intervjuades i veckan av Financial Times. Hon säger att man valt att börja långsamt med reklam, men att detta kommer att öka under 2025. Efterfrågan från annonsörer har varit stark och man har inte sett någon större negativ effekt bland kunderna – väldigt få har valt att lämna tjänsten.

Vår syn: Detta är väldigt positivt för bolagets vinstutveckling, eftersom reklamdelen tillsammans med AWS växer starkt och har betydligt högre marginaler än försäljningsdelen. Om de lyckas med detta kan Amazon fortsätta att vara ett av de företag inom "magnificent seven" som har störst vinsttillväxt de kommande åren.

Blackstone (ingen position) meddelade att de kommer att bygga datacenter för över 70 miljarder USD de kommande åren. De annonserade nyligen ett stort AI-datacenter i norra England med en investering på 12 miljarder USD. Målet är att bli det största datacentret i England och att anställa 2000 personer.

Vår syn: Vi delar upp marknaden för AI-datacenter i fyra grupper: de stora hyperscalers (Microsoft, Meta, etc.), stater/kommuner som bygger nationella tjänster, företag som bygger mindre lösningar för sig själva, och företag som bygger stora datacenter för att sälja kapacitet, som Blackstone. Detta är väldigt positivt för våra portföljbolag, men vi måste följa utvecklingen noga för att undvika överkapacitet.

Canon (ingen position) har sålt sin första nanoimprint-litografimaskin, som kan ses som en konkurrent till ASML EUV-maskiner. Kunden är The Texas Institute for Electronics (TIE), som backas av University of Texas men även av Intel i bakgrunden. 

Vår syn: Är detta en konkurrent till ASML? Både ja och nej.  Maskinen funkar för ändamålet att producera komponenter ner till 3nm, men inte för storskalig produktion. Den är lämplig för forskningsinstitut och testlabb, men vid volymproduktion behövs fortfarande ASML maskiner.

Av: Inge Heydorn, GP Bullhound

Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Max Matthiessen tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för Max Matthiessen utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av Max Matthiessen. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan tillstånd.

 

 

"